● 제품다변화와 뛰어난 양산성으로 분기 최대 실적 갱신중

올해 1Q~3Q까지 연속 분기 최대 실적 기록 갱신중. 휴대폰용 안테나, 저화소 카메라모듈, 수정발진기, 유전체필터, 아이솔레이터 등 다양한 부품을 생산하는 업체임. 올해 휴대폰 부품의 주요 고객인 삼성전자의 글로벌 M/S 상승으로 안테나와 카메라모듈 등 호실적 시현함. 이동통신 기지국 및 중계기용 부품인 아이솔레이터, 유전체필터도 비중은 작으나 안정적 흐름.

국내 칩안테나, GPS안테나, 유전체필터, 아이솔레이터 시장에서 점유율 1위를 기록하는 틈새시장 경쟁력과 우수한 양산성으로 뛰어난 수익성 유지, 올해 17.5% 뛰어난 영업이익률을 기록할 전망.

● 기존 사업 호조에 광마우스모듈, 지자계센서등 신성장 동력

2010년에도 삼성전자 휴대폰의 호조와 중국 3G망 확충에 따라 기존 사업부문 실적 개선은 지속될 전망. 올해보다 매출액, 영업이익이 각각 32%, 28% 성장할 것으로 추정됨.

특히 스마트폰 시장의 성장율이 전체 휴대폰 시장을 크게 앞서나갈 것으로 예상되는 만큼 동사가 신규 성장 동력으로 추진중인 아이템이 향후 모멘텀이 될 가능성 존재. 광마우스 모듈의 경우 1Q 매출발생이 유력하고 하반기 지자계센서 및 진동모터의 성장이 가시화될 전망.

● 2010년은 종합부품회사로 성장하는 기반 다지는 해

국내 부품업체의 약점으로 지적되는 단조로운 아이템과 소수 고객사의 문제에서 어느정도 벗어나 있어 종합 부품 업체로서 성장 가능성에 주목. 소형 M&A 및 자체 기술 개발을 통해 성장성이 유지될 것으로 전망됨. 2010년 예상 EPS 기준 현재 PER 7.1배 수준으로 매수 적기 판단.