투자의견 매수 및 목표주가 40,800원을 제시하며, 신규 커버리지를 개시한다. GS그룹 인수에 따른 시너지효과에 주목해야 한다. 그룹 계열사를 위한 수출입 대행업무 및 해외시장개척으로 무역부문 트레이딩 증가를 통한 수익성 확대가 가능하다는 점과 철강금속 트레이딩 위주의 단순 사업구조에서 벗어나 GS그룹이라는 전략적 투자자를 통해 지속적인 성장과 도약의 발판을 마련할 수 있다는 점이 매력적인 투자포인트이다. 즉 현재보다 미래에 대한 청사진이 무긍무진하다는 점이 동사에 관심을 가져야 하는 이유이다.

● 특히, GS칼텍스와의 연계효과 기대.

특히 시너지효과가 가장 클 것으로 예상되는 계열사는 GS칼텍스이다. 단순 수출입 대행뿐만 아니라 신규 비즈니스 개척을 통한 공급망 확대도 기대되기 때문이다. 원유 수입으로 각종 석유제품을 생산하여 국내 및 해외로 판매하고 있는데 작년 매출규모는 34조원으로, 이중 수출액은 약 20조원에 달하고 있어, 수출에 대한 단순 대행업무만으로도 적지 않은 수수료 수입이 예상된다. 또한 해외 네트워크를 활용한 안정적 공급처 확보로 새로운 사업기회 포착과 해외 자원개발 부분에서의 시너지효과 역시 시장에서 기대하고 있는 부분이다.

● 2009년 실적, Guidance 초과달성 전망.

2009년 예상실적은 연초 사업계획인 매출액 1조5천억원, 경상이익 300억은 무난히 달성할 전망이다. 글로벌 경기회복이 가시화되고 원자재 가격 상승과 함께 재고조정 속도가 빨라지고 있어 금년 상반기보다 수요가 확대될 것이며, 대주주 변경 등 조직구조 변동으로 하반기로 이월시킨 계약물량 건도 다수 있는 것으로 파악되기 때문이다.