DMS(068790)

                                                           BUY 12,000

● 사업 다각화 : 성장 모델 확보

- TFT-LCD 세정장비 분야의 세계 최고 경쟁력을 가지고 있는 우량업체로, 단일 전방수요에 대한 과도한 의존도에서 비롯되는 안정과 성장에 대한 의문을 해소하기 위한 적극적인 사업다각화를 시도하고 있고, 그 결과가 가시권에 있음

- 단일 사업에 의존하는 부족함을 메꾸는 대안으로 솔라셀 제조장비, 반도체용 장비, 영상증폭관 등의 전자부품의 시장진입이 이루어질 것으로 성장모델을 확보.

●  현재는 어두우나, 미래가치는 밝다

- 올해 주요 전방산업의 극심한 위축으로 신규 수주가 거의 일어나지 않고 있으나, 사업다각화로 준비해온 솔라셀용 세정, 식각장비, 반도체용 식각장비 등 신규 아이템의 본격 수주에 대한 가능성은 더욱 커진 상황으로 하반기부터 기대되는 신규 수주로 동사의 미래가치는 밝음.

● 매수 유망, 목표가 12,000원

- 솔라셀 제조장비의 글로벌 시장 진입, 반도체용 장비 시장 신규 진입, 독점력 있는 영상증폭관의 국산화에 따른 수입대체 기대감 등을 고려할 때, 동사의 미래가치에 투자를 고려할 시점이라고 판단됨. 올해의 매출 및 이익감소가 예상되나 향후 3년간 동사의 외형과 주당순이익과 빠르게 성장할 것으로 판단됨.