엘앤에프(066970)

:현재보다 우수한 미래, 매수유지

목표주가 41,200원

●  성장산업의 주요 소재업체로 등극

- 리튬이온전지를 만드는 주요 소재인 양극활물질의 양산에 돌입함에 본격적인   수입대체를 통해 주요한 소재업체로 등장

- 품질에 대한 신뢰도 증가, 가격경쟁력의 강화에 힘입어 수입대체가 활발해져 빠른 점유율 상승이 가능할 전망.

- 글로벌 경기 불황에도 불구하고 리튬이온전지 시장은 기존 이차전지의 대체 수요 및 자동차,로봇 등 신규 적용시장의 등장으로 높은 성장세 이어질 듯

● 실적 전망치 상향, 현재보다 우수한 미래

- 2009년 EPS 1,995원, 2010년 EPS 3,213원 등 각각 12%, 39% 상향. 09년 외형 110%, 영업이익 697% 증가하는 대폭적인 실적 호전이 예상되는 가운데 국내외 시장점유율의 꾸준한 성장으로 중장기 실적호전 추세가 이어질 전망. 현재 보다 우수한 미래가치 부각될 듯.

● 목표주가 41,200원, 매수 유지

-  상향된 실적전망치를 토대로 목표주가를 41,200원으로 상향함. 동사가 모바일 폰과 노트북에 이어 자동차용 에너지원으로 부각되는 차세대 성장산업의 핵심소재 시장에 대표업체로 진입하고 있다는 점을 고려하면, 연초부터 이루어진 높은 상승률에 대한 부담도 사라질 듯. 매수 의견 유지.