엘앤에프(066970)

 - 큰 도약에 대한 기대, 목표가 상향

TP : 30,000원 매수 유지

● 고성장 산업인 리튬전지용 소재 전문기업으로 변신

- 리튬이온전지의 주요 소재 중 양극활물질의 개발에 성공하여, 본격적인 양산을 시작함에 따라 Back  Light Unit 전문조립업체에서 신성장산업의 소재 업체로 새롭게 도약하고 있는 유망주.

- 리튬전지는 노트북, 핸드셋, 전동공구 등 주요 전방산업의 성장과 함께 빠르게 확대되고 있으며, 향후 자동차, 로봇 등으로 영역을 넓혀갈 주목할 고성장산업.

● 09년 외형 110%, 영업이익률 10%P 성장할 듯

- 글로벌 경기 침체로 주요 전방산업의 성장성 둔화가 예상됨에도 불구하고 성공적인 수입대체와 품질 및 가격경쟁력 확대에 힘입어 대폭적인 실적호전이 기대됨.

- 올해 예상매출액은 1,511억원, 영업이익은 208억원으로 전년대비 각각 110%, 10%P 상승할 전망

● 큰 도약에 기대 –목표가 30,000원, 매수 유지

- 양산능력 확대와 생산성 향상으로 채산성이 개선되는 한편 환율 수혜에 따른 가격경쟁력 확대 등에 힘입어 올해 수익 예상치를 상향. 목표주가 30,000원으로  상향하며, 큰 도약의 시작으로 매수 유망.