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삼영이엔씨(065570)
- 변화는 시작됐다.
● 3분기 실적: 대폭적인 실적 호조세 지속
- 동사의 3분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 89.2억원(YoY +62.4%, QoQ +20.2%)과 20.7억원(YoY +152.8%, QoQ +46%)을 기록하며 올 1분기 이후 지속적인 실적 호조세를 이어가는데 성공함.
- 특히, 경상이익과 당기순이익은 각각 35.9억원(YoY +800%, QoQ +98%)과 27.4억원(YoY +605%, QoQ +95.7%)을 기록하며 환율 효과가 어느 정도였는지 간접적으로 확인할 수 있었고, 영업이익률도 23.22%를 기록하며 글로벌 경기 침체 장기화에도 불구하고 수출 경쟁력 강화 및 원가 절감 효과 등이 본격화되고 있는 점은 상당한 의미를 부여할 수 있겠음.
● 4분기 실적 전망: 분기 사상 최대 실적 예상
- 4분기에는 매출액 117.7억원에 영업이익 30.5억원을 기록하며 분기 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망됨.
- 신제품 출시 효과가 4분기부터 본격적으로 반영되어 유럽, 중동, 남미 등 신규시장 매출이 증가할 것으로 예상되는 가운데, 방산 매출이 약 46억원이 반영되며 대폭적인 실적 호전을 견인할 것으로 예상되기 때문임.
● 투자의견 Buy, 목표주가 8.100원 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 8,100원을 유지함.
- 3분기 대폭적인 실적 호전에 이어 4분기에는 분기사상 최대 실적이 예상되는 가운데, 연말 배당 메리트를 감안한다면 불안하고 변동성이 큰 장세에 주가 하방경직성 강화 요인 및 추가 상승 모멘텀이 모두 상존하기 때문임. |
