● 꾸준한 성장이 기대되는 콘덴서부문

필름 원단과 제조 설비를 직접 생산하는 기술력에서 기인한 원가 경쟁력으로 국내 PDP 패널 제조 업체인 삼성SDI와 LG전자가 사용하는 PDP용 콘덴서의 90% 이상을 생산하고 있다. 향후 PDP 패널의 생산 증가에 따라 필름콘덴서의 매출 증가도 기대된다. 2008년에는 LCD TV용 박스타입 콘덴서 진출도 예정되어 있다.

● 성장통을 겪었던 PSU부문

프린터, PDP TV, Set-top Box 등 여러 전자제품용 PSU 시장으로 일시에 진출하면서 다양한 납품처에 납기일를 맞추기 위해 자재 수급과정에서 문제가 생기며 손실을 기록했으나, 향후 진입장벽이 낮아 마진도 낮은 기존 PC용 PSU의 비중을 줄이고 07년 11월부터 시작된 삼성전자 프린터 PSU 납품 등 부가가치가 높은 제품의 생산을 늘려나갈 계획이기 때문에 2008년부터는 PSU 사업부에서도 흑자를 기록할 것으로 예상된다.

● 2008년부터 실적개선이 본격화 될 것

2007년에는 상반기 PDP 업체의 생산 감소와 원자재인 주석 가격의 상승, 신규 진출한 부분의 연구비용과 품질인증비용 증가, 중국 위해 공장의 본격 가동 지연, 일회성 비용 증가로 영업 이익이 급감하였으나, 2008년 부터는 설비 투자가 마무리되고, 신규 납품 예정 제품의 개발 및 승인이 순조롭게 이뤄져 매출 증가가 발생할 것으로 기대된다. 

● 투자의견 BUY 및 목표주가 1,680원 제시