● SK케미칼의 유비케어 인수 긍정적 평가

- 동사는 지난 3월 14일 공시를 통해 최대주주인 이수화학㈜의 보유지분 1천백만주(32.8%) 및 경영권을 SK케미칼㈜에게 매각하는 최대주주 보유주식 및 경영권 양수도 계약을 체결함.

- SK케미칼의 유비케어 인수 목적은 사업 다각화 측면으로 판단되나 현재 시점에서 본 계약이 이제 막 마무리되는 시점이어서 향후 SK케미칼이 유비케어를 통해 어떤 식의 시너지 효과를 창출할지는 단정짓기 쉽지 않음.

- 그러나 동사의 사업 구조와 과거 경험상을 토대로 시너지 효과가 거의 없었던 이수그룹 계열사로 있을 때 보다 제약/생명과학 분야를 집중 육성하고자 하는 SK케미칼로의 피 인수 는 그룹 차원의 지원 강화 및 내부 모멘텀 등 거의 모든 측면에서 긍정적으로 판단됨.

● 08년 실적 모멘텀에 대한 기대감

- EMR 솔루션: 올해에도 독점적 시장 지배력을 유지하며 안정적인 현금 창출이 가능할 것으로 판단되는 만큼 안정성에 대한 신뢰를 강화시켜줄 전망임.

- B2B 유통사업: 지난해 의료기기 유통 시장에 안정적으로 진입, 올해 신규 제품 및 부가서비스를 통해 이익률 개선 도모할 전망.

- 제약솔루션: 매출 규모에 비해 높은 이익률을 기반으로 효율성을 높일 전망.

● 1분기 실적 분기 사상 최대 매출 기대

- 동사의 1분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 100억원(YoY +11.78%)과 4.3억원(YoY+4.37%)으로 분기 사상 최대 매출 달성이 가능해 보임.