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에프에스티(036810) - 우수한 가치,주가는 저평가
목표주가 5,000원, 매수 유망
● 최고의 반도체용 펠리클 업체
- 반도체 & LCD 공정 내 필수적 소모품인 펠리클의 국내 최고업체이자 국내 시장점유율 70% 이상의 독점적 업체로 안정적 매출처와 수익성을 가진 우량업체.
- 고부가 제품 매출증가와 반도체 장비시장으로 진입 안정에 힘입어 06년 이후 고성장과 흑자기조에 안착.
- 연평균 15%대의 안정적인 고성장과 15%의 영업이익률을 유지하는 등 기업가치가 우수. 또한 동탄지역 신도시 개발로 자산가치 상승.
● 고부가 제품 비중 확대 – 고성장 & 고수익
- 300미리 웨이퍼와 90나노 이하 시장이 본격화됨에 따라 기존 G&I, KrF 광원용 펠리클보다 부가가치가 높은 ArF용 펠리클 출하비중이 증가하고 있어 높은 성장과 고수익성이 08년에도 지속될 전망.
- 반도체용 펠리클 매출액은 07년 152억원에서 08년 182억원으로 20% 고성장하며 동사의 고성장과 고수익에 기여할 전망
- 08년 예상 EPS 대비 PER 5.0배, 향후 3년간 평균 EPS 대비 4배 수준으로 절대 저평가 상태. 매수 유망.
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