시노펙스(025320)

목표가 15,400원

매수유망

● 안정 속에 고성장을 지향 중인 유망기업

- 철강포장재사업의 안정적 사업기반과 더불어 모바일용 Key PBA에 대한 빠른 수요증가, 터치기능제품에 대한 본격적 시장 형성 등에 따른 성장성 확보에 주목.

- 하반기에는 터치키, 터치스크린 등 신기능이 접목된 모바일 디스플레이의 시장수요 확대에 힘입어 동사의 도약 속도가 더 빨라질 것으로 기대됨

- 하반기 이후부터 반도체 및 LCD산업의 견조한 성장국면 진입과 더불어 동사가 국산화에 성공한 고성능 나노필터의 수주확대 가능성도 기대.

● 빠른 도약으로 미래가치 주목, 목표가 15,400원

- 안정적 캐쉬카우를 기반으로 현재가치도 우수하지만, 고성장모델을 지속적으로 창조하고 있어 미래가치가 더욱 기대되는 기업.

- KEY- PBA와 터치기능이 적용되고 있는 모바일 부품사업의 수주 호조가 예상됨에 따라 동사에 대한 실적 전망치를 상향. 올해와 내년의 예상매출액을 각각 5.9%, 16.3% 상향하고 더불어 영업이익률도 각각 10.8%, 13.0%로 상향하면서 목표주가에 반영.

- 올해 주당순이익 512원을 기록한 이후 오는 2010년 1,938원까지 연평균 58%의 고성장이 가능할 전망. 당사가 추정한 향후 3년간의 예상실적에 준하여 목표주가 15,400원으로 상향