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● 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 79,600원으로 상향
당사는 금호산업에 대해 투자의견 BUY를 유지하며 목표 주가를 79,600원으로 상향한다. 목표주가 상향 이유는 1)폭발적인 수주 증가를 바탕으로 실적이 꾸준히 증가하고 있고, 2) 금호그룹의 지주회사로서 보유중인 투자유가 증권의 가치가 상승하고 있으며, 3) 대우건설로부터 투자자금 회수 가능성이 높아졌기 때문이다. 현 주가대비 상승 여력은 18%이다.
● 매출, 영업이익, 신규수주 모두 양호한 2분기 실적
전일 발표한 동사의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 4,543억원이고 영업이익은 19% 증가한 363억원으로 시장의 기대를 충족시키는 수준이다. 동사의 2007년 상반기 신규 수주 물량은 작년 동기에 비해 71.5% 증가한 25,127억원으로, 이는 작년 총 수주금액 28,454억원의 88%에 해당하는 금액이다.
● 대우건설 인수효과 기대
보유하던 투자 자산과 차입금의 증가를 통해 대우건설을 인수하여 전년 동기 대비 이자수익이 감소하고, 이자비용과 지분법평가이익이 크게 증가 하였다. 하지만, 앞으로는 대우건설 주주가치제고로 사용될 것으로 전망되는 대우센터 빌딩 매각 자금의 현금 유입으로 인하여 지분법평가이익 등 대우건설로 인한 이익은 꾸준하지만 이자비용은 감소할 것으로 예상된다. |
