● 실적 모멘텀
2006년 실적은 전방산업인 건설시장의 위축에 따라 동사 실적도 부진하였으나, 2007년에는 회복될 것으로 전망됨. 2007년에는 신도시 건설이 활발히 추진되고 있고, SOC투자 증가에 따라 건설장비 수요가 점진적으로 회복될 것으로 예상되며 2006년 3월 SK건설과 계약한 디젤발전기 1,500만달러 공사수주가 금년에 전부 반영될 것으로 전망되기 때문임. 1분기 매출액은 전년대비 17.7% 증가한 329.0억원을 기록했고, 영업이익은 193.6% 증가한 23.3억원, 순이익은 529.3% 증가한 16.3억원을 기록. 2분기에도 이러한 흐름이 지속되고 있어 이미 상반기에 전년 연간 순이익을 초과할 것으로 보여 실적 모멘텀이 부각되고 있음.

● 신규사업은 중장기적 성장 동력
신규사업인 대체에너지 및 환경사업에 본격적으로 진출함에 따라 중장기적 성장성을 확보함. 작년부터 쓰레기매립장의 메탄가스를 이용해 전기를 생산하는 LFG (Land Fill Gas) 발전설비 사업과 구역형 열병합발전(CES) 사업을 본격화하고, 금년부터 전남 해남군에 태양광 발전소를 건설할 예정으로 태양광 부품과 시행사업에 진출할 예정임. 또한 아파트 신축현장 등에서 사용되는 비산먼지 제거기(Dust Boss)와 수해에 사용되는 Water Master 등 신규 제품도 판매할 계획.

● 6개월 목표주가 8,400원으로 상향조정
6개월 목표주가는 8,400원으로 상향 조정. 목표가 상향의 근거는 1)2분기 실적이 당초 예상보다 호전될 것으로 전망되어 금년 이후 실적추정을 상향 조정하였으며, 2)상대가치 적용기준을 금년과 내년 실적을 50:50으로 변경하였기 때문.

이외에도 자산가치에 주목할 필요. 지난해 말 기준으로 동사의 건물과 토지의 장부가치 총액은 약 322억원이나 시가로 환산할 경우 약 500억원 이상 수준인 것으로 파악되어 보유 현금을 감안할 경우 시가총액이 가까운 자산을 보유.