이녹스(088390)

- 높은 성장에 비해 주가는 저평가

● 상반기까지 기대수준의 호실적 기록

- 금 상반기에  매출 498억원 영업이익 67억원의 호실적 기록. 이것은 지난 2009년 전체실적의 69%와 102%를 달성한 수준.

-  괄목할 외형성장이 이루어지고 있으며, 특히 수익구조는 가동률과 생산효율 개선에 힘입어 큰 폭으로 개선

● 하반기 업황 호황 지속, 신사업 성과 기대

- 2분기에 성장이 주춤했던 전방산업이 하반기에 회복되고, 반도체 소재와 신규부분의 사업성과가 일부 반영되면서 하반기에도 호실적 지속

- 2010년 매출액 1,134억원, 영업이익 151억원의 돋보이는 성장과 수익을 기록할 전망. 특히 플렉서블 소재 시장에서의 위상 강화와 가동률 상승, 그리고 신규 사업모델의 구체화도 긍정적

● 현재  PER 6배 수준의 저평가된 소재주

-  2010년 예상 EPS 1,583원 대비 현 PER 7배 미만의 저평가주. 시장에서의 안정적이고 높은 지위와 고성장국면 진입, 그리고 높은 수익구조를 가진 소재전문업체에 대한 적절한 평가가 진행될 것으로 기대

-  최근 주가조정으로 적정가치에서 이격 발생. 성장성 유망한 소재주에 대한 저가 매수의 기회로 투자유망.