AP시스템(054620)

- 미래성장산업의 기술국산화 주도

-목표주가 9,700

● 미래 성장산업의 주요 기술을 국산화하는 기술주로 재조명

- 나로호 재발사 실패로 우주항공기술에 대한 인식이 확산된 것은 동사와 같은 위성기술주에게는 중장기적으로 긍정적 영향을 줄 것임.

-   우주항공기술의 국산화와 더불어 주요 IT 핵심소자 제조장비의 국산화를 주도하고 있는 기술주로 가치재평가 필요

● 아몰레드 장비 국산화에 대한 가치평가 필요

- LCD용 ODF시스템의 국산화 및 반도체 미세공정용 RTP의 국산화에 성공하여 주요 소자업체의 main 공정장비로 공급.

- AMOLED용 결정화장비(ELA), 봉지장비(EnCap)의 국산화로 전방업체에 공급. 국내 AMOLED에 대한 투자가 본격화됨에 따른 최대 수혜주.

- 반도체&디스플레이에 대한 글로벌 CAPEX의 회복 및 차세대 Device에 대한 본격적인 투자가 시작됨에 따라 제조장비업체는 향후 수년간 높은 성장국면에 진입할 전망. 특히 그 Capex 중심에 국내 IT산업이 있는 바, 장비국산화를 주도해온 동사의 수혜가 클 듯.

- 위성체 제조기술은 물론 IT 주요 소자의 제조장비 기술 국산화를 주도하는 미래가치가 뛰어난 기업으로의 가치평가가 진행될 것. 매수 의견 유지.