엘엠에스(073110)

- 탄탄한 가치에 성장 점화
목표주가 24,700원

● 탄탄한 기반에 더해지는 신규사업의 성장성

- 휴대폰용 소형 프리즘시트 시장에서 3M 보다 우위의 시장점유율과 인지도를 확보하였으며, 중대형 시장으로도 원할하게 진입하며 성장성 부각

- 아사히글라스 독점의 광픽업렌즈 시장에 진출, 지난해 약 10%의 시장을 점유하였으며, 거래선 다각화를 통해 더욱 빠른 속도로 성장 가능할 전망

● 기업가치 전환기 진입

- 소형프리즘시트에 의해 형성되고 있는 동사의 기업가치가 2010년 이후로는 신사업의 기여도 증가에 힘입어 의미있는 도약이 이루어질 것으로 판단

- 중대형 프리즘시트의 점유율 확대, 광픽업렌즈의 본궤도 진입, 그리고 LED TV용 복합플레이트 시장 진입으로 성장가치가 본격 상승세 진입.

● 중장기 성장잠재력 우수. 매수 유망

- 2010년 주당순이익 2,076원으로 전년대비 81% 증가하는 괄목할 성장국면에 진입. 오는 2013년까지 EPS 4,544원으로 상승하는 고성장세 시현할 듯.

- 향후 3년간 평균 주당순이익 3,060원이 예상되는 중장기 성장 가능성이 매우 높은 업체. 현 주가수준이 3년 평균 EPS대비 PER 8배 미만에 불과한 저평가 상태로 우수한 성장잠재력을 감안할 때, 매수 유망. 목표주가 24,700원.