- 동사의 1분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 3조 2,562억원(YoY +58.3%, QoQ +2.37%)과 4,061억원(YoY +15.24%, QoQ +16%)을 기록하며 당사 및 시장 컨센서스 이상의 어닝서프라이즈를 나타냈다.

 

-  특히, 원/달러 환율 하락에도 불구하고 현대, 기아차의 완성차 판매 호조와 오토넷 합병에 따른 핵심부품 매출 확대 등이 긍정적으로 작용한 가운데, 영업외적으로도 환율 하락을 감안한 외화 예금 잔고 조절 및 해외 법인의 대폭적인 지분법 이익 확대 영향으로 경상이익과 순이익 모두 분기 사상 최대 실적을 기록하는데 일조했다.

 

 

- 한편, 현대모비스는 급변하는 자동차 산업에 대응하기 위해 지속적인 R&D 투자 및 연구인력 확충을 통해 모듈화 기술과 부품 기술이 접목된 원가 경쟁력 확보를 시도할 계획이다.

 

- 특히, 에너지 절감 차원의 차량 경량화 및 친환경 자동차 부품 개발 등 독자 기술력을 확보하여 시장 경쟁력을 강화할 예정이다.

 

 

- 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하며 1분기 실적을 감안 10년, 11년 실적 추정치를 상향함에 따라 목표주가를 기존 190,000원에서 220,000원으로 상향한다.

 

- 2분기에도 1)미국, 유럽 공장의 가동률 회복 속에 중국을 중심으로 한 현대, 기아차 성장의 수혜를 받을 것으로 예상되는 가운데, 2)오토넷 합병 시너지 효과에 따른 모듈 사업부의 성장성에 주목할 필요가 있어 보인다.