솔믹스(057500)

목표가 10,200원 유지

매수 유지

● 소재에서 제품까지 일관생산 확립

- 대규모의 공격적 투자활동을 통해 알루미나 세라믹과  Si SiC, AIN에 이어 Si Ingot의 양산에 성공함에 따라 소재생산부터 제품까지 일관생산 체제를 확립. 고수익과 고성장의 기반을 확보하며 제 2의 도약기에 진입.

● 투자 마무리 – 수익성 개선 속도 빨라질 듯

- 대규모 투자 마무리로 07년이 고정비 부담의 정점으로 향후 수익성 개선속도 가 빠르게 진행될 듯.

- 07년 이후 연평균 30% 이상의 고성장과 20%대의 높은 영업이익률 지속할 전망.  올해 예상실적은 전년대비 35.6% 증가한 501억원, 영업이익은 58.9% 증가한 105억원의 실적호전 예상

● 실적호전의 연속성 – 매수 유망

- 첨단 파인세라믹스 부품 소재를 개발, 양산하는 경쟁력 높은 기업으로 현주가 수준은 저평가 상태

- 고성장과 고수익의 실적호전을 감안하여 목표주가 10,200원과 매수의견 유지