● 2006년 대폭적인 실적개선 예상
전방산업 출하량 호조로 매출성장 지속
- 전방산업인 PDP TV 및 STB업체로의 납품증가.
- PDP TV용 필름콘덴서의 주요 납품처는 LG전자, 삼성SDI이며,
거래처 내 90%, 국내 시장의 70% 점유.
- 한단정보통신, 휴맥스 등 STB업체에 납품되는 PSU 증가.
수익구조 개선
- 생산인력의 대규모 구조조정과 생산시설의 중국이전을 통해
이익률 회복.
- 이전된 중국공장의 빠른 안정화를 통해 2005년 3분기 흑자전환.
- 개선된 비용구조를 통해 이익률 회복세는 유지될 듯.
신규제품을 통한 성장
- 고체콘덴서는 ‘06년 진입과정을 통해 ‘07년 본격적인 매출확대
예상.
● 적정주가 2,560원, 투자의견 BUY 제시
- 동사의 투자포인트는 ‘05년 구조조정을 통한 수익개선효과가
금년 전방산업 호조를 통한 매출성장과 맞물려 대폭적인 턴어라운드가
전망된다는 점이다.
- 목표주가 2,560원, 투자의견 BUY 제시. |