피앤텔

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3분기 뚜렷한 실적 회복, 지속적인 실적 모멘텀

    동사는 휴대폰 업황 둔화에 따른 주문 감소로 2분기 다소 부진한 실적을 보였으나, 3분기 들어 삼성전자 휴대폰 출하량 증가와 삼성전자內 점유율 회복으로 뚜렷한 실적 호전이 예상되고 있음. 시장전문가들에 따르면 동사는 지난 8월 월별 매출액 최고치를 기록하는 등 전분기 대비 매출액과 영업이익이 각각 20% 이상과 40% 이상 증가한 3분기 실적을 기록할 것으로 전망되고 있음.  또한, 신흥시장을 중심으로 한 저가 휴대폰 출하량 증가가 예상되는 가운데, 신모델에 적용될 새로운 단가 체계는 하반기에도 지속적인 실적 모멘텀으로 작용할 전망임.

  적극적인 주주친화정책 & 저평가 매력

   동사는 지난해에 주당 350원의 배당(시가배당률 6.6%)을 실시하는 등 적극적인 주주친화정책을 펼치고 있음. 그리도 올해에도 최소 주당 350원 이상의 배당이 예상되고 있어 현시점에서 실적 모멘텀과 배당 메리트라는 두 마리 토끼를 한꺼번에 잡을 수 있는 절호의 기회로 판단됨. 또한, 동사의 올해 예상 EPS(시장 평균치)는 1,339원, PER 5.5배 수준으로 휴대폰 부품업체들 중에 가장 저평가 상태이며, 동사의 안정적 수익 구조와 매출 안정성 그리고 배당 매력도를 감안할 때 향후 긍정적인 주가 흐름이 예상됨.

이노와이어

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통신계측기 전문업체

  동사는 2000년에 설립된 통신계측기 전문업체로 현재 EVDO 계측기와 UMTS 계측기, DMB계측기, WIBRO 계측기 등을 SKT, KTF, LGT, Vodafone KK, KDDI(일), Sprint PCS(미) 등 국내외 통신사업자들과 노키아, 삼성전자 등 휴대폰 업체에 공급하고 있음. 전문가들은 동사가 미국과 일본 통신사업자들의 까다로운 요구를 충족시키며 자체개발한 계측기와 S/W를 수출할 수 있었던 배경으로 국내 이동통신망이 세계최초로 EVDO서비스를 실시하면서 VOD 등 Multimedia Traffic에 대한 측정경험이 많았기 때문인 것으로 분석하고 있음.

  4분기부터 본격적인 외형성장 및 수익성 향상 기대

  동사는 현재 북미의 Cingular Wireless와 유럽의 통신사업자들을 대상으로 UMTS 최적화 장비에 대한 마케팅을 강화하고 있으며, Nortel Networks 등 장비업체들로도 영업을 확대하고 있음. 또한 삼성전자가 개발 중인 WIBRO 단말기용 계측장비의 개발에도 성공한 것으로 알려지고 있는데, 동 장비는 무선망 최적화 장비와 달리 대량구매가 가능하다는 점에서 매출기여도가 높을 것으로 전망됨.  이에 따라 전문가들은 동사의 내년도 매출액이 해외 거래선으로의 무선망 최적화장비 매출증가와 삼성전자향 WIBRO 단말기용 계측장비의 매출증가에 힘입어 올해 대비 50% 이상의 매출성장이 가능할 것으로 전망하고 있음. 또한 전체매출의 20% 이상이 로열티수입이라는 점에서 수익성도 크게 개선될 것으로 전망.