마니커

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김연우(02-3770-5334)

  ks0504@hygood.co.kr

닭 가격 안정세, 추석 이후 반등 예상

   동사는 2분기 어닝 서프라이즈 수준의 실적을 기록하는 등 실적 모멘텀을 바탕으로 주가 상승세를 시현한 이후 닭고기가격이 급락하자 큰 폭의 하락세를 연출함. 이는 8월 제조업체 휴가와 잦은 비로 인해 공급대비 수요가 감소하면서 닭고기 가격이 1,300원까지 하락했고, 8월 이후 비수기에 접어들기 시작하자 닭고기 가격 하락세가 1,007원까지 급락하는 등 2달만에  약 40% 하락한 것이 주요 원인으로 판단됨.  그러나 최근 닭고기 가격이 하락세를 멈추면서 1,007원 수준을 유지하고 있고 대부분의 육계회사들과 농가들이 공급을 줄인 상태여서 추석 이후 닭고기 가격 반등세가 예상되는 점은 주가에 긍정적으로 작용할 전망임.

  향후 닭고기 가격 안정 추세, 실적 모멘텀 지속

  시장전문가들에 따르면 향후 닭고기 가격은 원가 이상에서 안정세를 유지할 것으로 예상되고 있어 3분기에도 양호한 실적을 기록할 것으로 전망됨. 특히 공급에 영향을 미치는 원종계가 160,000수에서 2004년 조류독감 이후 96,000수로 감소하였고, 원종계 3사(하림, 삼화, 원종)가 원종계의 적정 수준을 유지하기 위해 쿼터제에 합의한 상황이어서 우선 공급 대상인 대형업체를 제외하고는 병아리 획득이 쉽지 않기 때문이다. 또한, 수입닭고기의 경우 주로 냉동닭으로 수요처에 제한이 있고, 소비자의 신선도 욕구를 크게 잠식하지 못 할 것이라는 점에서 크게 우려할 사항은 아닌 것으로 판단됨.

삼영엠텍

(A054540)

정동익(02-3770-5333)

  newday@hygood.co.kr

삼성중공업에서 분사한 선박엔진 부품 전문업체

  동사는 삼성중공업의 소재사업부에서 분사되어 1997년에 설립된 선박엔진 부품 및 각종 구조재 전문업체임. 지난해 기준으로 제품별 매출비중은 내연기관 구조재 41.7%, 구조물 구조재 33.9%, 산업기계 구조재 19.7%, 건설기계 구조재 2.5%이며 수출비중은 36.3% 수준이나 조선업 호황을 바탕으로 선박엔진용 등 내연기관 구조재의 비중이 지속적으로 증가하는 추세임.

  제2공장 가동과 판매자 우위 시장 구조로 실적개선 기대

  동사는 조선업 호황에 따른 물량증가에 대응하기 위해 지난해 말부터 40억원을 투자하여 제 2공장을 건설, 올해 초 가동을 시작하였음. 또한 주력제품인 MBS는 생산업체와 동사를 포함하여 2개사에 불과하여 선박수주의 증가와 함께 공급이 타이트해지면서 판매자 우위의 시장으로 전환, 생산업체의 가격결정력이 증대되면서 제품가격 인상률이 원재료가격 인상률을 초과하고 있음. 이에 따라 동사의 올해 매출액과 영업이익은 각각 550억원과 61억원을 기록, 실적모멘텀이 부각될 전망임.