대덕전자 (거래소,008060)

  노키아의 고무적인 실적전망으로 동사의 수혜예상

세계 최대의 휴대전화업체인 핀란드 노키아의 고무적인 실적전망 발표로 국내 관련업체들도 수혜가 예상되는 가운데, 노키아에 빌드업PCB 등을 납품하고 있는 동사에 대한 시장참여자들의 관심이 증가할 전망임. 노키아는 지난 9일(현지 시각) 올해 3분기 매출액 전망치를 종전 66억~68억 유로에서 68억~69억 유로로, 주당순이익 예상치를 8~10 유로센트에서 11~13 유로센트로 각각 상향 조정했음. 특히 노키아가 세계 휴대전화 시장이 성장세를 지속할 것으로 전망하면서 제품가격 인하전략보다는 신제품 출시에 승부를 걸겠다는 의지를 표명함으로써 업체간 출혈경쟁에 따른 수익성악화 우려가 감소되었다는 데 큰 의미가 있음.

  하반기 영업실적도 긍정적

단가인하 압력에 대한 시장일각의 우려에도 불구하고, 하반기에도 긍정적인 영업실적을 달성할 수있을 것으로 전망됨. 이는 동사의 주력제품 중 하나인 휴대폰용 PCB의 생산능력이 9월부터 15% 이상 증가하고 100만 화소급 카메라폰, 3G폰 등 휴대폰의 고용량화에 따라 8층이상의 고다층 빌드업PCB의 비중 확대로 ASP는 오히려 상승할 것으로 예상되기 때문임. 또한 노키아TMC향 휴대폰용 PCB 수요가 10월~11월중 집중되는 등 계절적인 성수기 진입에 따른 효과도 기대됨. 한편 시스코(Cisco)향 통신장비용 PCB가 9월부터 납품될 가능성이 높다는 점도 긍정적 요소임.

에프에스티(KOSDAQ,036810)

  LCD용 펠리클 매출 본격화 기대

동사는 지난 2분기부터 LCD용 펠리클의 생산을 시작하여, 현재 규모가 크지는 않지만 일부 매출이 발생하고 있는 상황임. 회사측에서는 펠리클의 이물질을 줄이는 기술적인 문제가 아직 LG필립스LCD에서 요구하는 수준으로 해결되지 않았다는 이유로 LCD용 펠리클의 양산시기를 구체적으로 언급하기에는 시기상조라고 밝히고 있음. 그러나 지난 4월에 설치된 신규장비의 생산안정화가 상당부분 진전이 있는 것으로 알려지고 있어 본격적인 매출이 발생하기 까지는 그리 오랜 시일이 걸리지는 않을 것이라는 것이 일반적인 관측임.

  펠리클 양산 본격화될 경우 매출증대는 물론 수익성향상에 크게 기여할 전망

현재  LCD용 펠리클을  생산하고 있는 업체는 동사와 일본의 아사히카세이社 단 두 업체 뿐임. 그러나 일본업체도 현재 6세대용 펠리클의 대량생산이 본격화 되지 않은 것으로 알려지고 있으며, LCD업체들도 독점공급처의 다변화를 위해 신규업체인 동사 제품을 적극적으로 채용할 전망이어서 시장진입에는 큰 어려움이 없을 전망임. 업계에서는 LCD용 펠리클 부문의 영업이익률이 40% 수준에 이를 것으로 예상하고 있음. 이에 따라 양산에 들어갈 경우 동사의 매출증가는 물론 수익성 개선에도 크게 기여할 전망임.

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