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미국 2004년 4/4분기 어닝시즌
- 미국 기업들의 실적 발표 일정과
국내 비교 가능 기업간의 상관관계-
■ 2004년 4/4분기 어닝시즌(Earning Season) 시작
10일(미국 시각) 세계 최대 알루미늄업체인 Alcoa의 4/4분기 기업실적 공개를 기점으로 11일 인텔, 18일 Yahoo 등 주요 기업들이 실적 발표를 시작하면서 미국 증시는 본격적인 어닝시즌에 접어들게 된다.
■ 4/4 분기 기업실적 둔화 예상되나 하락 압력 크지 않을 전망
금번 4/4분기 기업실적 증가세는 전분기대비 둔화될 것으로 예상되고 있다. 따라서 최근 조정 국면을 맞고 있는 미국 증시는 기업실적 둔화로 인해 조정기간 연장이 예상되지만, 하락 압력은 크지 않을 것으로 전망된다. 이미 4/4분기 기업실적 둔화가 예상되었음에도 불구하고 미국 증시는 전고점 돌파에 성공한 바 있기 때문인데, 최근 고점 인식에 대한 조정은 당연한 수순으로 미국 증시에 대한 긍정적인 시각은 유지할 필요가 있어 보인다.
■ 미국의 점진적인 기업실적 개선 가능성
기업실적 발표를 기점으로 2005년 1/4분기 기업실적에 대한 기대감이 선반영될 가능성이 높아 보이는데, 기업실적에 직/간접적 영향을 미치는 경제지표가 아직 양호한 가운데 이익 모멘텀에 긍정적으로 작용할 달러화 약세가 진행되었다는 점을 감안하면 향후 미국 기업실적 개선 가능성은 높다고 할 수 있겠다.
■ 미국 기업들과 국내 기업들 간의 상관관계
미국 증시의 경우 지난해 10월 이후 상승 추세를 이어간 반면, 국내 증시와의 동조화 현상이 크지 않았다는 점을 감안할 때 금번 기업실적 발표로 인한 영향력은 크지 않을 것으로 판단된다. 그러나 미국 기업들과 비교 가능한 국내 기업들의 경우 차별화 현상은 주목할 필요가 있어 보이는데, 실제로 국내 수출관련 기술주의 경우 미국 기술주들과의 밀접한 상관관계를 보인 반면, 내수 중심의 제약주 및 화학주의 경우 상대적으로 낮은 상관관계를 나타냈다. 그리고 업종별로는 다소 차이점을 나타냈는데, 증권 및 보험주의 경우 은행주에 비해 다소 강한 상관관계를 나타냈다.
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■ 미국 2004년 4/4분기 주요 기업 실적 발표 일정 및 비교 가능한 국내 기업군간의 상관관계 |
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일 자 |
기 업 명 |
주당순이익(EPS) |
미국 기업과 비교 가능한 국내 기업 |
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예상치 |
전분기 |
전년동기 |
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1/10 |
ALCOA |
0.42 |
0.34 |
0.27 |
삼아알미늄(0.54), 조일알미늄, 남성알미늄, 남선알미늄, 세광알미늄 |
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MOTOROLA |
0.24 |
0.18 |
0.18 |
삼성전자(0.15), 팬텍, 팬택앤큐리텔, 텔슨정보통신, 등 |
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SUNTRUST |
1.27 |
1.30 |
1.21 |
은행주: 국민은행(0.47), 신한지주, 하나은행, 대구은행, 부산은행 등 |
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AMD |
0.19 |
0.12 |
0.12 |
삼성전자(-0.04), 하이닉스 등 |
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1/11 |
IBM |
1.75 |
1.17 |
1.56 |
삼성전자(0.33), 삼보컴퓨터, 현주컴퓨터 등 |
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INTEL |
0.31 |
0.30 |
0.33 |
삼성전자(0.56), 하이닉스 등 |
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1/12 |
APPLE COMPUTER |
0.48 |
0.27 |
0.16 |
삼성전자(-0.56), 삼보컴퓨터, 현주컴퓨터 등 |
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1/13 |
SUN MICROSYSTEMS |
0.01 |
0.00 |
-0.03 |
삼성전자(0.20), EASTEL, 다산네트웍스, 한아시스템, 쌍용정보통신 등 |
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1/17 |
DELPHI |
-0.12 |
-0.12 |
0.23 |
현대모비스(-0.39), 대원강업, 평화산업, 동양기전, SJM 등 |
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|
E*TRADE GROUP |
0.22 |
0.21 |
0.18 |
증권주: 삼성증권(0.58), 대신증권, 현대증권, LG투자증권 등 |
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WELLS FARGO |
1.06 |
1.02 |
0.95 |
은행주: 국민은행(-0.35), 신한지주, 하나은행, 대구은행, 부산은행 등 |
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1/18 |
YAHOO |
0.11 |
0.09 |
0.06 |
HNN(-0.44), 다음, 네오위즈, 인터파크 등 |
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BANK OF AMERICA |
0.94 |
0.91 |
0.92 |
은행주: 국민은행(-0.54), 신한지주, 하나은행, 대구은행, 부산은행 등 |
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JUNIPER NETWORKS |
0.14 |
0.13 |
0.07 |
EASTEL(0.20), 다산네트웍스, 한아시스템, 콤텍시스템 등 |
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3M |
0.90 |
0.97 |
0.77 |
LG생활건강(0.41), CJ, 태평양 등 |
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MERRILL LYNCH |
1.08 |
0.93 |
1.23 |
신한지주(0.48), 동원금융지주, 삼성증권 등 |
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1/19 |
GENERAL MOTORS |
0.94 |
0.78 |
1.47 |
현대차(-0.27), 기아차, 현대모비스, 쌍용차 등 |
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EBAY |
0.34 |
0.28 |
0.24 |
인터파크(-0.36), 한솔CSN 등 |
|
|
LUCENT TECH |
0.04 |
0.04 |
0.03 |
삼성전자(0.58), 네오웨이브, 솔빛텔레콤, 기산텔레콤, 한텔 등 |
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J.P MORGAN CHASE |
0.68 |
0.60 |
0.89 |
신한지주(0.67), 동원금융지주, 삼성증권 등 |
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1/20 |
FORD MOTOR |
0.27 |
0.28 |
0.31 |
현대차(-0.38), 기아차, 현대모비스, 쌍용차 등 |
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DELTA AIRLINES |
-5.06 |
-4.73 |
-1.71 |
대한항공(0.54), 아시아나항공 등 |
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1/21 |
TEXAS INSTRUMENT |
0.26 |
0.32 |
0.22 |
삼성전자(0.71), 하이닉스, 아남반도체 등 |
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GENERAL ELECTRIC |
0.50 |
0.38 |
0.45 |
삼성전자(-0.56), LG전자 등 |
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1/24 |
NOVELLUS SYS |
0.24 |
0.38 |
0.07 |
신성이엔지(0.70), 케이씨텍, 에스에프에이, 아토 등 |
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JDS UNIPHASE |
-0.01 |
-0.01 |
-0.01 |
광통신장비주: 기산텔레콤(0.03), 솔빛텔레콤, 코위버 등 |
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McDONALDS |
0.45 |
0.61 |
0.35 |
롯데제과(0.66) 등 |
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NORTHWEST AIRLINES |
-3.33 |
-0.54 |
-1.49 |
대한항공(0.48), 아시아나항공 등 |
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PMC-SIERRA |
0.01 |
0.04 |
0.03 |
삼성전자(0.66), 하이닉스 등 |
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|
AT&T |
0.59 |
0.75 |
0.43 |
KT(0.88), 데이콤, 하나로통신 등 |
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|
EXXON MOBIL |
1.03 |
0.96 |
0.68 |
SK(0.88), LG석유화학, 한화석유화학, 호남석유화학 등 |
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QUALCOMM |
0.27 |
0.29 |
0.26 |
삼성전자(-0.61), 팬텍, 에이스테크 등 |
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1/25 |
JOHNSON & JOHNSON |
0.64 |
0.78 |
0.57 |
동아제약(0.57), 유한양행, LG생명과학 등 |
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MERCK |
0.50 |
0.60 |
0.62 |
제약주: LG생명과학(-0.07), 대웅제약, 유한양행 등 |
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|
DUPONT |
0.33 |
0.25 |
0.29 |
LG화학(-0.04), LG석유화학, 호남석유화학 등 |
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1/26 |
EASTMAN KODAK |
0.67 |
0.79 |
0.70 |
SKC(-0.14) 등 |
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|
SBC COMMUNICATION |
0.31 |
0.38 |
0.34 |
유무선통신주: KT(-0.09), SK텔레콤(-0.19), 하나로통신, LG텔레콤 등 |
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BOEING |
0.50 |
0.56 |
0.50 |
삼성테크윈(-0.77), 대한항공(-0.1) 등 |
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LSI LOGIC |
-0.04 |
-0.07 |
0.06 |
삼성전자(0.75), 하이닉스, 등 |
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1/27 |
NOKIA |
0.23 |
0.18 |
0.35 |
삼성전자(0.57), 팬텍, 팬택앤큐리텔, 텔슨정보통신, 등 |
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AMGEN |
0.61 |
0.64 |
0.46 |
바이오주: 마크로젠(0.41),대성미생물 제약주: 유한양행(0.31),대웅제약 |
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HONEYWELL |
0.49 |
0.43 |
0.47 |
삼성중공업(0.13) 등 |
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MICROSOFT |
0.33 |
0.31 |
0.34 |
한글과컴퓨터(-0.33) 등 |
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XEROX |
0.22 |
0.17 |
0.19 |
신도리코(0.61) 등 |
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GATEWAY |
0.03 |
0.01 |
-0.15 |
삼성전자(0.18), 삼보컴퓨터, 현주컴퓨터 등 |
|
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DOW CHEMICAL |
0.68 |
0.65 |
0.36 |
LG화학(-0.09), SK, LG석유화학, 한화석유화학, 동부한농, 동방아그로 |
|
1/28 |
CHEVRON TEXACO |
1.40 |
1.28 |
0.78 |
SK(0.86), LG석유화학, 한화석유화학, 호남석유화학 등 |
|
|
PROCTER & GAMBLE |
0.72 |
0.73 |
0.65 |
LG생활건강(-0.47), CJ, 태평양 등 |
|
1/31 |
GILLETTE |
0.41 |
0.47 |
0.35 |
LG 생활건강(-0.52), CJ, 태평양 등 |
|
|
WALT DISNEY |
0.29 |
0.19 |
0.33 |
CJ엔터테인먼트(0.57), 플레너스, SBS 등 |
|
2/1 |
GOOGLE |
0.75 |
0.70 |
NA |
NHN(-0.88), 다음, 네오위즈 등 |
|
2/3 |
CISCO SYSTEMS |
0.22 |
0.21 |
0.18 |
삼성전자(0.56), EASTEL, 다산네트웍스, 한아시스템, 쌍용정보통신 등 |
|
2/4 |
TIME WARNER |
0.16 |
0.15 |
0.14 |
SBS(0.12), 에스엠, 예당 등 |
|
2/5 |
PRUDENTIAL |
0.79 |
0.92 |
0.64 |
보험주: 삼성화재(0.33), 코리안리, LG화재, 현대해상, 동양화재 등 |
|
2/7 |
AMAZON.COM |
0.39 |
0.17 |
0.29 |
인터파크(0.82), 다음, 한솔CSN 등 |
|
2/10 |
METLIFE |
0.83 |
0.82 |
0.74 |
보험주: 삼성화재(0.28), 코리안리, LG화재, 현대해상, 동양화재 등 |
|
2/11 |
COCA-COLA |
0.40 |
0.50 |
0.46 |
롯데칠성(-0.80), CJ, 빙그레 등 |
|
2/15 |
APPLIED MATERIAL |
0.15 |
0.27 |
0.12 |
신성이앤지(0.87), 디아이, 케이씨텍, 주성엔지니어, 아토, 심텍 등 |
|
2/16 |
HEWLETT-PACKARD |
0.37 |
0.41 |
0.35 |
삼성전자(0.55), 삼보컴퓨터, 현주컴퓨터 등 |
|
2/17 |
WAL-MART |
0.74 |
0.54 |
0.63 |
신세계(-0.32) 등 |
|
2/22 |
HOME DEPOT |
0.47 |
0.60 |
0.42 |
신세계(0.52), 현대백화점, 대구백화점, 광주신세계 등 |
|
2/24 |
JC PENNEY |
1.04 |
0.50 |
0.82 |
신세계(0.48), 현대백화점, 대구백화점, 광주신세계 등 |
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주: FirstCall, 한양증권 리서치센터 참고: 사정에 따라 일정에 다소 차이가 있을 수 있음. 상기 종목들은 추천종목이 아님.
괄호안의 수치는 미국 기업들과의 상관관계이며, 분석기간은 04년 1월부터 05년 1월 6일까지임. |
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