● 목표주가 2,800원으로 상향

목표주가는 2007년 예상 EPS에 P/E 10배를 적용하여 산출했으며, 현 주가대비 56.4%의 상승여력이 있음. P/E 10배는 IT부품업체 Target P/E를 적용한 수치이며 동사의 성장성과 이익개선 추세로 볼 때 이러한 투자지표의 적용은 적당한 수준이라고 판단됨.

● 전방산업 호조와 생산제품의 적용분야 확대로 고성장 달성

전세계 디지털 TV시장은 37.2%의 고성장을 보일 것으로 전망되고 있으며,

1)기존 PDP용 Dipping타입 콘덴서 외에 LCD용 Box타입 콘덴서시장에 신규 진입 2)디지털TV용 PSU의 삼성전자 신규모델 납품 3)IP STB용 PSU의 신규 거래처 확보로 2007년은 34.9%의 고성장이 예상됨.

● 2006년 흑자전환에 이어 2007년은 이익개선흐름 강화

2006년 대규모 흑자전환에 이어 2007년은 이익개선이 더 강화될 것으로 예상됨. 이유는 1)중국의 주해공장에 이어 위해공장에 새로운 생산기지를 확보 2)내열성 필름원단 교체와 파우더 직접생산 3)고부가가치 제품인 고체콘덴서의 사업 안정화 및 매출향상 4)2006년 대부분의 부실자산 반영으로 추가적인 이익훼손 미미.

● 위해공장을 핵심생산기지로 육성

기존의 주해공장은 긴 물류기간으로 과도한 물류비 발생과 대단위 발주로 인한 재고부담, 단기납품 대응력 감소라는 단점이 있었음. 이러한 문제점의 해소를 위해 2006년 하반기에 위해공장을 확보함. 위해공장 확보로 기존의 15일 물류기간을 2일로 단축했으며 외주가공형태로 생산하고 있는 제품을 직접 생산함으로써 원가를 감소할 수 있게 됨.