● 향후 3개년 연평균 45.7%의 고성장 예상

파트론은 삼성전기의 RF부문 연구인력이 분사하여 설립된 기업임. 2003년 설립 이후 연평균 46.3%의 고성장을 달성했으며, 향후 3년 역시 신규 성장제품을 통해 연평균 45.7%의 고성장이 예상됨. 또한 규모의 경제 실현으로 꾸준한 이익개선 효과가 나타날 것으로 예상됨.

● 수정발진기/안테나 부문의 지속적인 성장

2006년 대규모 매출성장을 달성했던 수정발진기/안테나 부문은 지속적인 성장이 예상됨. 성장의 이유는 1)휴대폰에 복합기능이 계속적으로 추가되고 있어 기기당 채용수가 증가되고 있고 2)2006년 4분기부터 발생되고 있는 신규 거래처 매출이 2007년에도 지속될 것으로 판단되기 때문임.

● 우수한 R&D인력으로 계속적인 신제품 개발

동사는 안정적인 매출구조를 보유하고 있음. 유전체필터와 아이솔레이터는 캐시카우 역할을 하고 있으며 안테나와 수정발진기는 계속적인 성장을 달성하고 있음. 또한 동사는 매년 다른 신규제품이 성장을 주도하는 모습을 보이고 있음. 2005년은 수정발진기, 2006년은 안테나에 이어 2007년은 수정발진기, 안테나 뿐만 아니라 카메라 모듈이 성장을 이끌 것으로 예상됨. 이는 우수한 연구인력을 통해 계속적인 신제품 개발이 가능하기 때문임.

● 단기적인 수급부담은 주의

상장 후 급격한 주가 하락과 반등과정을 통해, 현재 주가가 공모가격인 8,300원 부근이기 때문에 단기적인 수급 부담이 예상됨.