● 06년 실적 - 기대 이하

- 전방 투자수요 부진에 따른 검사장비 수주의 대폭적인 감소와 MEMS Card의 품질개선과정에 따른 매출 감소 등으로 06년 영업실적은 당초의 기대치를 크게 하회할 전망으로 동사의 적정주가를 7,100원으로 하향 조정함

- 06년 예상 매출액은 656억원으로 9.8% 마이너스 성장할 것으로 보이고,  영업이익은 검사장비의 채산성 악화, 기타 비용증가 등으로 전년보다 67%가 줄어든 52억원을 기록할 전망.

- MEMS Card의 매출액은 386억원으로 52%의 고성장을 시현할 전망이나, 06년에는 품질개선 비용이 일시적으로 크게 증가하여 수익성은 다소 후퇴.

● 관망 속에 상승 모맨텀 탐색

- 06년의 실적부진으로 적정주가를 하향하지만, 동사의 핵심사업으로 등장한 MEMS Card 사업의 높은 성장성은 여전히 유지되고 있음. 그리고 수익성 감소도 품질개선 비용의 증가에 따른 일시적 현상으로 점차 회복되는 국면.

- 지난 3분기 이후 MEMS Card의 매출이 점차 증가하고 있음에 따라 07년 실적호전에 대한 가능성을 보여주고 있음. 따라서 관망세를 유지하되 향후의 상승모맨텀을 탐색하는 관심은 유효.