원익쿼츠(074600)

- 우수한 영업성과, 저평가된 주가

● 하반기에도 높은 수익성 지속

- 상반기 수준의 매출증가와 높은 수익구조는 하반기에도 쿼츠제품의 매출호조 지속에 힘입어 지속

- 3분기 예상 매출액은 128억원, 영업이익 24.2%로 상반기 평균치 이상의 실적호전 예상

● 고부가 제품의 비중 증가 이어져

- 반도체 소자업체들의 12인치 라인에 대한 신, 증설이 확대되면서 동사의 고부가 제품 판매비중도 지속적으로 증가하고 있는 중.

- 12인치용 쿼츠제품의 비중은 05년 27%에서 06년은 33%, 07년에는 40% 이상까지 빠른 속도로 증가할 전망이어서 동사의 높은 성장과 고수익성도 당분간 계속될 전망

● 높은 성장과 고수익구조 대비 저평가, 매수 지속

- 당사가 추정한 동사의 06년~08년간 EPS 대비 현 주가는 PER 3~5배 미만으로 매우 낮은 상태.  연평균 20%의 고성장과 24% 이상의 높은 수익구조를 감안할 때 저평가 상태로 매수 유망