LG마이크론(016990)

실적 회복 중, 중장기 관심 유효

● 하반기에 실적 부진에서 벗어나는  중

- 상반기에 포토마스크의 매출 부진, 전방 PDP시장의 성장 둔화 등으로 실적이 기대치를 하회함에 따라 연간 실적을 하향 조정함이 불가피. 그러나, 3분기 들어서 포토마스크의 출하량 증가, PRP 성장세이 회복되는 등 저점에서 상승 중

- Tape Substrate, Lead Frame 등도 빠른 매출 증가를 지속하여 동사의 성장성에 대한 기여도가 크게 증가세. 따라서 Shadow Mask사업의 사양화로 야기되고 있는 사업공백을 최소화시켜 주고 있음.

●  중장기 전망 밝아` 매수 유자

- 사업구조 전환을 위한 적극적인 투자로 03년 이후 연간 2천억원 이상의 대규모 투자가 지속됨에 따라 높아진 고정비 부담으로 수익구조가 다소 약화된 상태이나, 이러한 투자도 07년 상반기를 기점으로 마무리단계에 접어들어, 이후 동사의 수익구조는 빠르게 개선될 듯.