● 투자 마무리 시점에 순조로운 Level Up 진행

- 지난 수년간 생산능력 확대를 위한 투자 마무리 시점을 맞이하여, 상반기까지 매출액과 영업이익이 전년대비 45%, 60%가 증가하는 순조로운 기업가치 상승이 진행 중인 것으로 보임. 생산능력 확대와 신제품 출시 등을 통해 향후 빠른 속도의 외형성장과 수익성 향상이 동반될 수 있을 전망.

● 당초 예상보다 초과 달성할 듯

- 전방 수요시장의 꾸준한  상승세, Al, Si계 신규 매출의 효과, 그리고 투자 마무리에 따른 고정비 부담의 경감 등에 힘입어 올해 실적호전이 지속될 것으로 예상되는 가운데,  상반기의 호실적을 반영하여 연간 추정치를 상향함.

- 06년 매출액은 전년대비 35.9% 고성장한 369억원 영업이익은 58.8% 증가한  64억원에 무난히 이를 전망으로 영업이익률도 전년대비 2.5%P 개선된  17.4%의  실적 호전 가능할 듯.

● 저평가… 매수 유망

- 주식 전환 가능한 워런트를 고려한 예상EPS는 올해 601원, 07년 691원, 08년 878원으로 연평균 20% 이상의 수익성 증가가 가능하고, 동기간에 동사의 외형도 연평균 27% 증가하는 고성장세를 유지할 전망으로 현 주가수준이 PER 7배 미만의 저평가 상태로 매수 유망. 목표가는 6,700원.