원익쿼츠(074600)

-  호실적 지속, 매수 유지

●  2분기도 안정적인 실적  유지

- 2분기 매출액 119억, 영업이익 29억원에 이르는 실적호전 지속될 전망. 전기대비 6.8%, 9.0% 증가하는 안정적 성장세를 보일 듯.

- 고가, 고부가 제품의 비중 확대를 통한 지속적인 원가개선으로 전방산업으로 부터의 판가인하 압력에도 불구하고 양호한 성장속도를 유지하고 있음. 고가의 300미리 반도체 웨이퍼용 쿼츠용기와 세라믹류의 매출비중은 지난 04년 35%에서 올해는 47%, 08년에는 57%까지 지속적인 신장세를 나타낼 듯

● 목표가 유지, 매수 유망

- 상반기까지의 실적으로 가늠해볼 때, 당사의 최초 예상실적을 충분히 초과해서 달성할 수 있을 듯.  이에 목표주가와 투자의견을 그대로 유지함

- 06년 예상 EPS 대비 PER 5배, 향후 3년간의 평균 EPS 대비 4.0배 수준인 6,300원의 목표주가와 매수의견 유지. 

- 동일 업종대비 높은 수익성과 더불어 안정적인 외형신장세를 나타내고 있는 것에 비해 저평가된 안정적 우량주로 관심 지속