● 국내 최고의 정밀 프레스 금형 업체

1999년 LG전자에서 분사된 시가총액 368억원의 정밀 프레스 금형 업체. 출발은  가전, 정보통신 제품의 부품이 주력이었으나 높은 기술력을 바탕으로 자동차 부품 금형으로  비즈니스 영역을 확대. 지금은 자동차 부문 금형이 54%를 차지하고 있으며 이 비중은 꾸준히 증가할 전망

● 부가가치가 높은 정밀 프레스 금형

일반 금형은 기술 진입장벽이 낮아 경쟁 치열, 그러나 정밀 프레스 금형은 고도로 축적된 기술이 필요하기 때문에 일반 금형과는 차별화된 시장. 특히 자동차부문에서 정밀 프레스 영역이 지속적으로 확대. 동사는 세계 수준의 기술을 보유하고 있으며 자동차 부품 금형에서도 탁월한 능력 발휘.

● Turnaround 기대

지난해 혼다와 모다텍에 공급한 섀시 금형에서 20억원의 적자 발생. 이는 3.5%p의 영업이익률 감소를 가져옴. 정밀 프레스 금형이 아닌 처음 경험하는 주물금형으로 비즈니스를 확대하면서 예상치 못했던 손실 발생. 그러나 올해는 일회성 비용이 없고 견조한 외형 성장에 힘입어 예년과 같은 수익성 달성 전망.

● 투자의견 ‘Buy’목표주가 ‘3,500원’

동사의 주가수준은 자동차 평균 부품업체 PER 수준인 8.2배 보다 다소 낮은 수준. 그러나 향후 3년간 42.6%의 EPS 성장률(CAGR), 금형 기술의 경쟁력과 시장환경, 턴어라운드 프리미엄을 고려, 2006년 예상 EPS에 PER 10배를 적용한 3,500원을 목표주가로 제시. 투자의견은 ‘Buy’임.