● 2006년 대폭적인 실적개선 예상

  전방산업 출하량 호조로 매출성장 지속

-  전방산업인 PDP TV 및 STB업체로의 납품증가.

-  PDP TV용 필름콘덴서의 주요 납품처는 LG전자, 삼성SDI이며,

거래처 내 90%, 국내 시장의 70% 점유.

-  한단정보통신, 휴맥스 등 STB업체에 납품되는 PSU 증가.

    수익구조 개선

-  생산인력의 대규모 구조조정과 생산시설의 중국이전을 통해

이익률 회복.

-  이전된 중국공장의 빠른 안정화를 통해 2005년 3분기 흑자전환.

-  개선된 비용구조를 통해 이익률 회복세는 유지될 듯.

     신규제품을 통한 성장

-  고체콘덴서는 ‘06년 진입과정을 통해 ‘07년 본격적인 매출확대

예상.

● 적정주가 2,560원, 투자의견 BUY 제시

-  동사의 투자포인트는  ‘05년 구조조정을 통한 수익개선효과가

금년 전방산업 호조를 통한 매출성장과 맞물려 대폭적인 턴어라운드가

전망된다는 점이다.

- 목표주가 2,560원, 투자의견 BUY 제시.