● 석유화학 및 반도체 산업과 관련된 실적 모멘텀 부각

 금년에는 석유화학과 반도체 산업과 관련하여 모멘텀이 부각될 것으로 보임. 석유화학은 다소 정체되었던 설비투자가 고유가 안정화로 인해 중국과 중동지역 지역을 중심으로 크게 확대되고 있으며 국내에도 크게 증가할 것으로 전망.

이란 사우스 파 프로젝트는 Phase #1~#25까지 있는 대규모 공사인데 현재 #10번까지 진행되었으며 수주금액은 약 1,000만불 정도 집행됨. 나머지 공사는 현재까지 진행된 공사보다 규모가 크며, 사우스 파 프로젝트가 완료되면 훨씬 규모가 큰 노스 파 프로젝트가 시행될 계획임. 또한 중국도 상해 화학 산업단지 등 대규모 장기 프로젝트가 진행 중인데 작년 수주성공과 석유화학 단지 가동되는 시점에 전력공급을 위한 발전시설에 대한 증설도 예상되어 장기전망도 매우 긍정적.

반도체/LCD용 Clean Fitting 및 Valve의 가시화도 동사의 또 다른 모멘텀으로 작용할 가능성이 높을 것으로 판단된다. 동사는 작년 하이닉스에 반도체용 Clean Fitting의 공급자 승인을 획득하여 현재 납품 중이며, 금년 상반기중에 Clean Valve도 승인이 날 것으로 보인다. 또한 내년에는 삼성전자에도  Clean Fitting 및 Valve의 공급자 승인을 계획하고 있음.

● 투지의견 매수(Buy), 목표주가 5,400원 유지

동사에 대한 6개월 투자의견을 Buy로 유지하면서 목표주가도 기존의   5,400원을 유지함. 전일종가 대비 61% 상승여력을 보유하고 있음.

특히 2006년 실적대비 P/E가 5.5배로 Valuation도 부담 없는 상태임.