하이록코리아(013030)

- 기대 이상의 3분기 실적, 목표주가 상향

● 기대이상의 3분기 실적달성

동사는 전일 매출액 145.5억원(YoY +28.7%), 영업이익 24.7억원(+140.3%)의 기대 이상으로 양호한 3분기 실적을 발표하였음. 특히 3분기 영업이익률은 16.9%를 기록, 올해 들어 가장 높은 수준을 기록하였으며, 경상이익률도 13.5%로 04년 1분기 이후 가장 높은 수준임.

이에 따라 올해 연간으로는 매출액 537억원, 영업이익 81억원의 당사 추정치를 충분히 달성할 수 있을 것으로 판단되며, 내년에도 실적호조세가 이어지면서 매출액은 644억원(YoY +19.9%), 영업이익 105억원(+29.4%)을 기록하는 등 실적모멘텀이 강화될 것으로 전망됨.

● 기관 및 외국인 매수세 강화

동사의 최대주주인 문영훈 회장은 유통주식수 부족에 대한 시장참여자들의 의견을 반영, 최근 보유지분 433만주 중 68만주를 국내외 기관투자가에게 매도하였음. 또한 전일 장 종료 후 외국인투자가가 시간외 대량매매를 통해 동사주식 20만주를 취득하는 등 지난달 20일 이후 외국인 지분율도 꾸준히 상승하고 있으며, 국내 기관 역시 같은 기간 동안 약 60만주 를 순매수하는 등 수급여건이 개선되고 있음.

● 목표주가 5,400원으로 상향

동사에 대한 6개월 투자의견을 Buy로 유지하면서 목표주가를 기존의 4,850원에서 5,400원으로 11.3% 상향조정함. 새로 제시하는 목표주가 는 동사의 2006년 예상 EPS 606원에 조선기자재업체 및 Fitting업체 평균 PER 8.9배를 적용한 것으로 전일종가 대비 35.8%의 상승여력을 보유하고 있음.