한양증권 IT/스몰캡 송유종

[메탈라이프] 탐방노트: 화합물 반도체 패키지 선도 기업

투자의견 : N.R

목표주가 : -

현재주가(7/13일) : 23,000원

Upside : -

투자포인트: 

1) 기존 4G 주파수 대역(2GHz)에서 5G 고주파수 대역(3GHz~28GHz) 확대로 인한 GaN 트렌지스터 수요 증가로, 동사가 생산하는 RF 통신용 패키지 또한 공급 물량 증가할 것으로 예상

2) 동사 최대 수주인 RFHIC향으로 통신용 RF 패키지 독점 공급하고 있어 안정적인 Captive Market 보유

3) KYOCERA(일본 경쟁사)의 핵심 기술인 알루미나(HTTC) 적층 세라믹 제조기술 국산화에 성공한 유일 기업으로 기술적 우위 유지 가능

- 동사는 P/E 13.8X(21F EPS 기준) 수준으로 거래되고 있는 현재 주가는 RFHIC P/E 19.0X(Bloomberg Consensus 기준) 대비 저평가 되어있다고 판단

자료 바로가기 : https://bit.ly/3eksvTi