▶ 우리산업(215360) - 전기차에 대한 긍정적 공감대 강화

전기차에 대한 긍정적 공감대: 동사의 주가는 자동차 업종 전반에 걸친 약세 흐름 속 고평가 논란과 중국 JV 설립 이후 재료 노출 그리고 미국發 트럼프 악재 등이 부정적으로 작용하며 지난해 상반기 이후 장기 소외되며 큰 폭 가격조정. 그러나 전기차를 중심으로 한 친환경 자동차 성장이라는 피할 수 없는 시대적인 변화 속에 미국 테슬러 모터스의 국내 판매 시작 등 체감적으로 다가오고 있는 전기차에 대한 국내 소비자들의 긍정적 공감대가 형성되고 있는 점에 주목

제품 Mix효과 및 고객처 다변화: 17년 동사의 실적은 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 +10%와 12% 증가한 2,846억원과 181억원이 예상됨. 전기차용 PTC히터 및 신규 전장부품 확대로 제품 Mix에 따른 이익 개선이 예상되는 가운데, 중국 JV를 통한 고객처 다변화로 중장기 성장 동력 확보 긍정적

▶ 해성옵틱스(076610) - 신규 시설 투자에 따른 외내형 성장 기대

Capa 증설에 따른 성장 전망: 4Q16 AF액츄에이터 중국향 매출 비중이 50%까지 확대됐으며 가동률도 95%까지 증가. 이에 작년 말부터 AF액츄에이터 설비 투자를 진행해 올해 2분기부터는 기존보다 7개 생산 라인이 증가돼 연간 생산 가능 규모도 전년 대비 50% 이상 확대될 예정. 한편, 렌즈모듈은 올해 1분기 이후 베트남에서의 본격적인 생산이 기대되며 수원공장에는 2분기 중 렌즈모듈 고도화 설비 투자가 진행되어 3분기 가동될 예정으로 2017년은 렌즈모듈의 매출 확대뿐만 아니라 이익도 개선될 것  

듀얼카메라 시장 확대로 수혜 기대: 이미 동사가 공급하는 중국향 AF액츄에이터 중 75%가 듀얼카메라가 탑재되는 스마트폰향이며 중국 고객사 지속 확대 중. 또한 삼성전자가 노트 8부터 듀얼카메라를 장착할 것으로 예상되는 등 듀얼카메라 시장 확대로 본격적인 수혜 기대

2017년 실적 전망: 렌즈모듈 부문은 올해 1분기 이후 점진적인 이익 개선이 예상되며 카메라모듈 부분은 안정적인 캐쉬카우 역할을 이어갈 것. 또한 AF액츄에이터는 증설 효과로 매출액은 전년대비 크게 확대될 것으로 판단되며 중국향 매출 비중은 60%까지 증가할 것으로 기대. 이에 2017년 실적은 매출액 4,317억원(+17.6%, yoy), 영업이익 141억원(+984.6%, yoy)으로 추정